2014年9月22日 星期一

●箱型理論 Darvas Box Theory

EasyTrader ArtNo 203
     股票箱理論是由英文“Box theory”直接翻譯過來的,有時候我們會稱之為“箱形理論”產生於紐約華爾街,是由股票門外漢達韋斯·尼古拉(Darvas Nicola)在美國證券市場投資的過程中所創造的一種理論。
     股票箱理論是目前投資者使用的最多的技術分析理論之一。達韋斯·尼古拉認為股價一般是在一定的範圍內波動,這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐,當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部,股價就會進入一個新的股票箱裡運行,原股票箱的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此,只要股價上揚並衝到了心裡所想象的另外一個箱子,就應買進;反之,則應賣出。
非常多的投資者往往根據經驗,認為當時的股價尚在上升中繼階段可以追高,最後卻不料買了個“山頂”。還有許多個股的股價在整理後還連續拔高不止,讓提早賣出者後悔不已。怎樣賣在必定進入整理周期的箱頂,抄底在箱底,是任何技術人士都在苦苦追求的“絕技”。現在看來,股票箱理論是個非常不錯的先行指標。

股票箱理論的優勢在於不僅僅是以一天或幾天的K線數據為研究對象,而是以整個股票箱的所有K線數據作為研究對象,因而決策的信息量更大

股票箱的移動方式

1、上漲趨勢時股價漲多了必然會獲利回吐,然導致股價下跌,但是當市場上的籌碼消化的差不多的時候,股價自然會再產生另一段漲升行情,如此的周而複始到達一個頭部為止。

2、下跌趨勢時,股價跌多了必然會有反彈出現,但隨之又有賣壓出現,造成了另一段的跌幅,如此的周而複始到達一個底部為止。

3、在盤整時,也可以大概的畫出股票箱,以區間的操作為主。

股票箱理論的精髓
股票箱理論的精髓在於,股價收盤有效突破箱頂,就意味著原先的強阻力變成了強支撐,而股價必然向上進入上升周期。只要技術指標盤中不即時顯示箱頂標誌,持倉待漲應該是個不錯的選擇,尤其當股價升勢明顯時。同理,當上升中的股價出現箱頂標誌後開始出現下跌,以後很可能會下跌或整理一段較長的時間,將時間或精力耗在其中是件不明智的事情,但往往對此前景投資者是無法預測到的。

箱形理論(Box Theory),也就是將股價行情連續起伏用方框一段一段的分開來。換句話說,也就是將上升行情或下跌行情分成若干小行情,再研究這些小行情的高點和低點。上升行情里,股價每突破新高價後,由於群眾懼高心理,極可能發生回跌,然後再上升,在新高價與回跌低點之間就形成一個箱子;在下跌行情里,股價每跌至新低價時,基於強反彈心理,極可能產生回升,然後再趨下游,在回升之高點與新低價間亦是形成一個箱子,然後再依照箱內股價波動情形來推測股價變動趨勢。

由於箱形理論的基本特征可以清楚看出,這是抵抗線概念的延伸,股價漲至某一水準,會遇到阻力,跌至某一水準,則遇到支撐。自然而然使股價在某水準間浮沉。這種浮動產生不少的箱形。

股價趨向若確立為箱形走勢,股價自然有高價與低價之分。每當股價到達高價附近,賣壓較重,自應賣出股票;當股價回到低點附近,支撐力強,便是買進機會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時,再改變操作策略。

由於股價趨勢衝破箱形上界限,表示阻力已剋服,股價繼續上升,一旦回跌,過去阻力水準自然形成支撐,使股價回升,另一上升箱形又告成立。因此,股價突破阻力線回跌時,自然形成一買點,此時買進,獲利機會較大,風險較低。相反,股價趨勢突破箱形下界限時,表示支撐已失效,股價繼續下跌,一旦回升,過去支撐自然形成阻力,使股價回跌,另一下跌箱形成立。因此股價跌破支撐而回升時就是賣點,而不適於買進,否則虧損機會大,風險增加。

股票箱理論的重點
1、這一套是短線操作法寶,理論依據,在於不買便宜的股票,只買會漲的股票(要站上股票箱之上)。
2、將某一階段的漲跌,視之為股票箱,當股價在第一個股票箱內起起伏伏時,他只作冷靜分析,而不採取行動,一直等到股價確實上升到第二個股票箱,甚至第三個股票箱時,才會進場買進。
3、在買進股票之後,只要股價不回跌至前一股票箱頂之下,就不賣出,有人問他,為何不趁股價高漲時脫手賣出?他曾巧喻:「一支賣座頂盛的電影,為何他要提早下片呢?」,他的意思,就是一檔正在漲的股票,就是因為不斷的在往上堆棧箱子,沒有人可以知道它要漲到那?賣的太早,就少賺一大段了。
4、當股價碰觸到停損點時,要毫不猶豫立刻賣出,當股價即將由上一個股票箱,下降到下一個股票箱時,上一個股票箱的底部,就是停損點,當股價破底時,馬上出脫。
5、尼古拉的停損點,是為獲利而設的,他的停損點,等於是獲利了結。每一個股票箱都有其頭部與底部,頭部就是箱形的壓力,而底部就是它的支撐。
資料參考 MBA智庫 股票箱理論
我們的想法 :
當近期N天內的高點比 N+1 天前的 N天內高點還低時 ,則 N+1天前的 N天內高點 為近期箱型的頂部。
當近期M天內的低點比 M+1 天前的 M天內低點還高時 ,則 M+1天前的 M天內低點 為近期箱型的底部。

指標程式碼
input:LongLen(5),ShortLen(5);
vars:Top(0),Bottom(0);
if Highest(High,LongLen) < Highest(High,LongLen)[LongLen+1] then Top = Highest(High,LongLen)[LongLen+1] ;
if Lowest(Low,ShortLen) > Lowest(Low,ShortLen)[ShortLen+1] then Bottom = Lowest(Low,ShortLen)[ShortLen+1] ;

Plot1(Top ,"PTop") ;
Plot2(Bottom,"PBot") ;
台指期 60 min K 留倉 交易週期 2004/8/2 ~ 2014/7/31 交易成本 1200


台指期 60 min K 留倉 交易週期 2004/8/2 ~ 2014/7/31 交易成本 1200

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