2018年10月13日 星期六

★史上最長萬點 vs 史上最大跌點

     以前在自營商當打工仔的時候,老一輩的交易員跟我說,史上最大的漲幅都會在底部附近;而史上最大的跌幅都會出現在頭部。該來的還是躲不掉,這一次的崩盤其實是可以預期的,但是沒想到是如此慘烈,尤其是台灣跌幅居亞股之冠,創歷史單日最大跌點,值得貼文紀錄,方便自己未來回顧。

2018年10月11日台股跌幅居亞股之冠

    李佛摩《股票作手回憶錄》裡面曾經有提到大戶在行情上漲的過程其實並不會大幅出脫持股,而是拉高股價後再隨著行情下跌緩慢賣出手中的持股(因為此時散戶才會進場承接)。如果想要看市場的承接意願,最簡單就是看融資,融資相當於市場上的人氣,當融資出現下滑,可以解釋成投資人(不一定是散戶)正在離開市場,這時候持有大量股票部位的人會開始緊張,因為倒貨沒有人接,會導致行情一路下滑。

2018年9月22日 星期六

★三大法人籌碼(小台)台指期策略 (含程式碼)

     一直以來我很看重外資的台指期未平倉口數增減,但是2017年以來發現大盤就算閃崩,外資的未平倉籌碼一直是多單,雖然靠計算增減量可以取得不錯的濾網,但是似乎不夠直觀,不管外資現在是用大台來做套利、避險或是摩台價差,總之外資的籌碼參考性似乎在下滑。

     我發現利用小台的籌碼反而更能看清局勢,畢竟小台交易成本高,不受大戶及外資青睞,但這卻是資金不足的散戶唯一選擇,假設今天三大法人持有小台多單有1萬口,也可以說散戶持有1萬口的空單,而且是小散戶,也因此可能較具有參考意義。


     從下面指的兩個台指期的圖比對,大概就可以看出小台的籌碼還是很「乾淨」。
台指期外資未平倉淨口數:今年都是多單,無法反應真實行情。

2018年8月25日 星期六

★台股人氣退散?

     最近觀察到台股似乎有點出現人氣退潮的現象,融資下滑是好事,歷史上好像融資下滑成交量縮,就很容易會反彈不過前高,之後就越盤越低最後進入空頭。(現在應該沒有人敢作空了吧?)


2018年7月3日 星期二

★股票期貨----滑價的代價

     為了分散投資組合,這半年來我新建了一個股票期貨投組,把稍有流動性的股票期貨丟到投組裡面去交易,本來覺得沒有什麼問題,因為策略都是套用台指期,回測表現也有一定水準。我知道股期的流動性較不好,所以在選商品時特別小心,我盡可能挑選當下市場中較有流動性的商品(例如目前火熱的華新科、中美晶…等標的),所以丟範圍市價的結果,頂多就滑1個tick,滑價頻率大約每5筆才會有一筆單滑價。下面是這個帳戶6月份的表現,帳戶包含台指期、股期等交易狀況。台指期沒有什麼問題,但是股期的回測(手續費設定單邊0.15%)顯示6月份獲利有10萬左右,但是實單只有3.9萬,落差頗大。




2018年5月28日 星期一

★岡拉克:比特幣是市場領先指標

   「比特幣是市場領先指標」這句話不是我說的,而是新債王岡拉克在2018年初美股崩盤時這麼說的,距離今年2月的崩盤已經3個多月,市場在川普的玩弄之下變得很壓抑,但是多頭氣勢似乎略勝一籌,這段時間以台股為例,不少股票創了歷史新高,三個月過去了,空軍只高興了幾天,就像李佛摩說的一樣,在多頭時悲觀主義者總是會很苦痛。


     這段時間我一直在看比特幣的走勢,發現今年以來,當美股跟比特幣的相關係數變成負相關時,美股就會見到短線高點,當然這個不具統計意義,只是單純把「專家」的結論與相關係數作個短期分析而已。

S&P500(紅色) 與 比特幣相關係數(藍色柱狀)



2018年4月2日 星期一

★2007、2011、2018股王落難記

     最近台股充滿很詭異的氣氛,股王大立光(3008)接連破底,但是加權指數以及業績較不好的光學股卻撐在相對高檔,也因為多數人買不起這檔股票,所以好像全市場都在笑看股王崩盤,隨便持有一檔小股票的散戶看起來都比買進股王的富豪們來的聰明,窮人贏過富人?感覺有點與經驗法則不符。

股王大立光接近腰斬價

     我看到富豪才買得起的大立光崩盤時,我第一個想到的是紅酒指數,當名貴的紅酒拍賣價格崩盤的時候,經濟(股市)隨後也會跟崩盤,我覺得這個主題好像很有趣,所以做了一點功課,把2007年次貸風暴及2011年歐債危機,台股最熱門的股王拿出來比較看看,似乎發現了一些共通點,貼出下圖給大家參考…


2018年3月5日 星期一

★台指期13:25交易策略(含程式碼)

     隨著被動型基金規模快速成長,台股加權指數尾盤最後一筆集中撮合的量似乎也有放大的趨勢。以往我都是鎖定FSTE、MSCI指數的調整日去賺點便當錢,但是近年來,似乎發現平常日的最後一撮也常常把指數拉個20點。在這裡提供一個簡單的突破策略讓讀者發揮。

回測商品:台指期1分K (無手續費設定)、回測時間:2007-2018.3

2018年2月7日 星期三

★2018/2/6 台指選擇權市場的脆弱

   
     該來的還是會再來一次,繼去年8月份的閃崩事件,昨天台指期跳空開低之後,台指選擇權的價格上下劇烈跳動,而且不管是哪一個履約價,買賣權都一樣,委買委賣變得很薄,好像造市商都沒有睡醒一樣。

----------------------------------------------------------------------------------------------------
網站聲明(Disclaimer)
本教學網站內所提供之程式碼(包括函數、指標、訊號)屬開放程式碼,用意在於讓使用者學習程式語法之撰寫,使用者可以任意修改語法內容並調整參數。本網站所有之內容(包括文章、影片、歷史紀錄、程式碼、教材)限用於個人學習使用,請勿轉寄、濫用,嚴禁私自串接帳戶交易。
-------------------------------------------------------------------------------------------------