★股票期貨----滑價的代價

     為了分散投資組合，這半年來我新建了一個股票期貨投組，把稍有流動性的股票期貨丟到投組裡面去交易，本來覺得沒有什麼問題，因為策略都是套用台指期，回測表現也有一定水準。我知道股期的流動性較不好，所以在選商品時特別小心，我盡可能挑選當下市場中較有流動性的商品(例如目前火熱的華新科、中美晶…等標的)，所以丟範圍市價的結果，頂多就滑1個tick，滑價頻率大約每5筆才會有一筆單滑價。下面是這個帳戶6月份的表現，帳戶包含台指期、股期等交易狀況。台指期沒有什麼問題，但是股期的回測(手續費設定單邊0.15%)顯示6月份獲利有10萬左右，但是實單只有3.9萬，落差頗大。