★台股現貨配對交易(Pair Trading)

     Pair Trading為配對交易，其實就是價差交易，交易時同時持有兩個商品的部位，一多一空。一般來說的價差交易都是買強空弱，比較少看到用凹單方式去賭價差收斂的策略，但是如果有測試過，可以發現這種價差收斂策略在現貨中其實有一些權值股還滿適用的，因為這些股票過高之後容易拉回，在相對低檔的股票常常又會有補漲行情，在此介紹這一種交易模組給各位讀者參考，本章文章經過原作者JC同意轉貼，原文如下。交易邏輯很簡單，原作者也都揭露，單純利用KD振盪指標就能寫出，我自己仿照也寫出一個策略，這裡就不附程式碼了，留給大家練習。

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配對交易 - Pair Trading

作者：JC
原文連結：http://quantitative-tradingg.blogspot.tw/2013/10/pair-trading.html?showComment=1383321121381

     最近開始在研究配對交易(Pairs Trading)又稱為價差交易或是統計套利，對兩個有相關性走勢的商品做一多一空的組合交易。

     常見的配對交易有台金/電金/台電指期貨的配對。

     一般常見的Pair Trading的方式，是使用兩個商品相減或是相除組成一個新的價格做交易。使用的是價差發散的策略(買強空弱)。

     最近研究的是，使用同族群高相關性的類股做均值回歸（Mean Reversion）、賭價差收斂的策略。而使用的方式不是一般常見的兩個商品相減或相除的方式。

     交易策略方式非常簡單，使用一般常見的震盪指標(KD、RSI、CCI等)去判斷，在短週期內兩個商品的相對強弱力道。當兩個商品在短期內的強弱力道相差太遠時則空強買弱，賭同族群的兩個商品會均值回歸。

     以下是幾組現貨的簡易回測結果，回測使用的參數全部相同。而兩個不同的商品的部位大小(Position Sizing)也全部使用相同的方式及參數。

以下回測Position Sizing使用方式為 P(張數) = 5,000/20日的ATR

台積電-聯電

矽品-日月光

中信金-富邦金

後記：

     站長我利用假日的時候在家裡研究JC提供的邏輯，自己依樣畫葫蘆寫出一個陽春版的交易策略。發現即始加上加易成本，仍然是有利可圖，只是作價差的人需要有一個共識，那就是你得本金準備很多，但是利潤可能會只有一點點。(這對於習慣單邊交易的我，實在有點不適應)，下圖為我幫各位讀者測試的結果，我用JC的邏輯自己寫出價差策略，進行台積電(2330)及聯電(2303)配對交易，當這兩檔股票價格差太遠的時候我就空強買弱，所有測試都已加進手續費(0.1425%)及證交稅(0.3%)。

*ps: 這個策略看起來不錯，不過我應該不會使用，因為我的閒錢還沒有這麼多。