★ATR進出場邏輯

     看了很多老美的策略，大概有80%的策略都有用到ATR (Average True Range)，今天又看到了一個美股的停利策略是用ATR出場，所以我把ATR拿出來特別說明一下。我直接用網路上現成的圖片說明一下，一般我們認知的Range(振幅)就是每一根K棒的高點到低點的距離，而True Range(真實振幅)則有考慮到前一根K線的收盤價如下圖所示。

     程式交易很重視的市場波動，當近期市場波動被放大時，其所對應K棒的平均Range或平均True Range也會被放大，因此有一些人會統計最近一段時間的Range平均值(AR)或True Range平均值(ATR)，作為市場波動特性的判別，又因為True Range有包含跳空，所以ATR更適合用在日K上面。以台指期為例，在2008年波動劇烈，每日振幅都超過1.5%；而2013年波幅減小，每日平均振幅往往不到0.8%。2008年及2013年的K棒平均振幅有明著的差異，因此設定「固定停損利點」似乎有失公平。

     於是開始有人覺得要把ATR加到策略中，在我看過的策略中，老美很多都會加入下列的邏輯：

(1) 加在突破的進出場策略的語法：

If ○○○○○○ then buy next bar at 某突破進場的高點 + αATR stop;

If ○○○○○○ then sellshort next bar at 某跌破進場的低點 - βATR stop; 

其中

α=隨便一個係數(通常是用最佳化找出來的)

β=隨便一個係數(通常是用最佳化找出來的)

ATR=過去一段時間的AverageTrueRange

會使用這個邏輯，主要是克服假性突破，通常如果是真的趨勢行情，漲破或跌破關鍵價位，應該會有一段噴出行情，因此利用ATR犧牲一些利潤，以換取更高的勝率。

(2) 停利的語法：

If marketposition>0 then sell next bar at entryprice(0) + αATR limit;

If marketposition<0 then buytocover next bar at entryprice(0) - βATR limit; 

我今天看到的這個美國策略，就有提到類似的做法。原文中提到股票進場作多之後，經過統計最好的短線停利點為4倍的ATR，原文如下所示。

而原文作者也建議，多單的移動停利點的點可以使用最近的高點扣掉3倍的ATR，在統計上來說，這樣表現還算不錯。

後記：

我個人覺ATR用在進場及停利就好了，停損最好還是設定固定停損點，因為心臟的尺吋是固定的，不會因為市場ATR升高就變大顆。