●箱型理論 Darvas Box Theory

EasyTrader ArtNo 203

     股票箱理論是由英文“Box theory”直接翻譯過來的，有時候我們會稱之為“箱形理論”產生於紐約華爾街，是由股票門外漢達韋斯·尼古拉(Darvas Nicola)在美國證券市場投資的過程中所創造的一種理論。
     股票箱理論是目前投資者使用的最多的技術分析理論之一。達韋斯·尼古拉認為股價一般是在一定的範圍內波動，這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐，當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部，股價就會進入一個新的股票箱裡運行，原股票箱的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價上揚並衝到了心裡所想象的另外一個箱子，就應買進；反之，則應賣出。
非常多的投資者往往根據經驗，認為當時的股價尚在上升中繼階段可以追高，最後卻不料買了個“山頂”。還有許多個股的股價在整理後還連續拔高不止，讓提早賣出者後悔不已。怎樣賣在必定進入整理周期的箱頂，抄底在箱底，是任何技術人士都在苦苦追求的“絕技”。現在看來，股票箱理論是個非常不錯的先行指標。

股票箱理論的優勢在於不僅僅是以一天或幾天的K線數據為研究對象，而是以整個股票箱的所有K線數據作為研究對象，因而決策的信息量更大

股票箱的移動方式
1、上漲趨勢時股價漲多了必然會獲利回吐，然導致股價下跌，但是當市場上的籌碼消化的差不多的時候，股價自然會再產生另一段漲升行情，如此的周而複始到達一個頭部為止。

2、下跌趨勢時，股價跌多了必然會有反彈出現，但隨之又有賣壓出現，造成了另一段的跌幅，如此的周而複始到達一個底部為止。

3、在盤整時，也可以大概的畫出股票箱，以區間的操作為主。

股票箱理論的精髓

股票箱理論的精髓在於，股價收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強阻力變成了強支撐，而股價必然向上進入上升周期。只要技術指標盤中不即時顯示箱頂標誌，持倉待漲應該是個不錯的選擇，尤其當股價升勢明顯時。同理，當上升中的股價出現箱頂標誌後開始出現下跌，以後很可能會下跌或整理一段較長的時間，將時間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預測到的。

箱形理論（Box Theory），也就是將股價行情連續起伏用方框一段一段的分開來。換句話說，也就是將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點和低點。上升行情里，股價每突破新高價後，由於群眾懼高心理，極可能發生回跌，然後再上升，在新高價與回跌低點之間就形成一個箱子；在下跌行情里，股價每跌至新低價時，基於強反彈心理，極可能產生回升，然後再趨下游，在回升之高點與新低價間亦是形成一個箱子，然後再依照箱內股價波動情形來推測股價變動趨勢。

由於箱形理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價漲至某一水準，會遇到阻力，跌至某一水準，則遇到支撐。自然而然使股價在某水準間浮沉。這種浮動產生不少的箱形。

股價趨向若確立為箱形走勢，股價自然有高價與低價之分。每當股價到達高價附近，賣壓較重，自應賣出股票；當股價回到低點附近，支撐力強，便是買進機會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時，再改變操作策略。

由於股價趨勢衝破箱形上界限，表示阻力已剋服，股價繼續上升，一旦回跌，過去阻力水準自然形成支撐，使股價回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價突破阻力線回跌時，自然形成一買點，此時買進，獲利機會較大，風險較低。相反，股價趨勢突破箱形下界限時，表示支撐已失效，股價繼續下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價回跌，另一下跌箱形成立。因此股價跌破支撐而回升時就是賣點，而不適於買進，否則虧損機會大，風險增加。

股票箱理論的重點
1、這一套是短線操作法寶，理論依據，在於不買便宜的股票，只買會漲的股票(要站上股票箱之上)。
2、將某一階段的漲跌，視之為股票箱，當股價在第一個股票箱內起起伏伏時，他只作冷靜分析，而不採取行動，一直等到股價確實上升到第二個股票箱，甚至第三個股票箱時，才會進場買進。
3、在買進股票之後，只要股價不回跌至前一股票箱頂之下，就不賣出，有人問他，為何不趁股價高漲時脫手賣出？他曾巧喻：「一支賣座頂盛的電影，為何他要提早下片呢？」，他的意思，就是一檔正在漲的股票，就是因為不斷的在往上堆棧箱子，沒有人可以知道它要漲到那？賣的太早，就少賺一大段了。
4、當股價碰觸到停損點時，要毫不猶豫立刻賣出，當股價即將由上一個股票箱，下降到下一個股票箱時，上一個股票箱的底部，就是停損點，當股價破底時，馬上出脫。
5、尼古拉的停損點，是為獲利而設的，他的停損點，等於是獲利了結。每一個股票箱都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。

資料參考 MBA智庫 股票箱理論

我們的想法 :
當近期N天內的高點比 N+1 天前的 N天內高點還低時 ,則 N+1天前的 N天內高點 為近期箱型的頂部。
當近期M天內的低點比 M+1 天前的 M天內低點還高時 ,則 M+1天前的 M天內低點 為近期箱型的底部。

指標程式碼
input:LongLen(5),ShortLen(5);
vars:Top(0),Bottom(0);
if Highest(High,LongLen) < Highest(High,LongLen)[LongLen+1] then Top = Highest(High,LongLen)[LongLen+1] ;
if Lowest(Low,ShortLen) > Lowest(Low,ShortLen)[ShortLen+1] then Bottom = Lowest(Low,ShortLen)[ShortLen+1] ;

Plot1(Top ,"PTop") ;
Plot2(Bottom,"PBot") ;
台指期 60 min K 留倉 交易週期 2004/8/2 ~ 2014/7/31 交易成本 1200


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