★匯率風險及貨幣調整交易策略

     這兩年匯率波動很劇烈，例如在日本股市投資如果不小心賠了10%，加上匯損，變成倒賠30%，因此我最近在研究進行簡單的外匯操作，其實如果只是單純要平滑匯率風險，簡單的雙邊策略即可。目的不是在用外匯賺錢，而是平滑風險。

     下圖是美元兌換日圓的匯率走勢，不過3年的時間，日幣貶了將近6成，如果是拿美元去買日本低迷很久的房地產，現在去買相較於三年前的房價，等於是買兩間就送一間。

     在台灣待久了，總覺得世界上的貨幣也跟台幣一樣穩定，其實有興趣的人可以回測一下，外匯市場是很適合順勢策略的市場，在投資海外市場的同時，不妨使用程式交易進行換匯操作，雖然目的不是為了賺錢，但是在有大波動的時候，把貨幣換成強勢貨幣，常會有意外驚喜。讓我實際舉一個例子。

     下面是我一個簡單換匯策略，我單純只用MC的內建策略(Channel Breakout)而已。

回測如下：

     外匯換匯交易大致分為兩種做法，一是實際換匯，把貨幣A直接換成貨幣B，但是匯差買賣會差較多；另一種則是外匯保證金虛擬交易(Forex)，簡單來說就只是在券商的機房裡面換匯交易，沒有真實換匯成他國貨幣，通常不需要手續費，但是當碰到外匯保證金的時候，要切記「慎選外匯交易商」及「槓桿」。通常外匯交易撮合的地方都是在券商自己的機房，因此難免有球員兼裁判的嫌疑，平均每幾個月就會爆發出某外匯商吸金跑路的消息，不少朋友都有相關慘痛的經驗。

     很多人問如何選到安全的交易商，其實我也不知道，不過我想最簡單且安全的判別方式，就是看看這間外匯交易商，是否只提供外匯保證金交易，如果除了外匯保證金交易，也提供現股及期貨買賣，通常會比較有保障，因為規模大，而且受到主管機關的金融財務控管(例如台灣的金管會，大概是全球最嚴格的吧，所以想倒帳也沒這麼容易)，如果該公司自己又有銀行而且上市公司有財報的話，那更好。

   另一方面就是「槓桿」，說到這個，我覺得外匯保證金最可怕的就是人為因素風險，每一、兩個月某國央行總裁出來說個話，就爆漲爆跌，例如不久前才發生的瑞郎與歐元脫勾，30分鐘內波動超過20%，如果是使用槓桿交易的話，可能因此暴倉，當時我記得有一些小外匯交易商因此破產。我個人的外匯只是拿來平滑匯損風險，所以沒有槓桿。



後記：

     外匯看起來很有趨勢而且切入門檻低，但是外匯保證金仍是個在券商機房撮合的東西，要隨時謹記在心呀，上場跟你比賽的球員，其實也是裁判，做太短線絕對不是好事。