★道瓊史上最大漲點(+1086)統計數據

    道瓊工業指數在連續的下跌走勢後突然反轉大漲1086點，創下歷史最大漲點。交易圈流行一句話「最大的漲點都是在空頭出現」。而我的實戰記憶中也是如此，當下跌沒有經過打底就出現長紅，常常都不是個好買點，這種歷史等級的數字尤其引起我注意，所以我順勢把道瓊從2007年到現在，連續數日下跌後出現長紅大漲500點作個統計。

2018年

★比特幣跌破6000美元

     過去24小時所有加密貨幣大逃殺。早上起床第一件事就是就跑去買報紙，結果發現《工商時報》及《經濟日報》完全沒有報導，有種山雨欲來風滿樓的感覺。

★史上最長萬點 vs 史上最大跌點

     以前在自營商當打工仔的時候，老一輩的交易員跟我說，史上最大的漲幅都會在底部附近；而史上最大的跌幅都會出現在頭部。該來的還是躲不掉，這一次的崩盤其實是可以預期的，但是沒想到是如此慘烈，尤其是台灣跌幅居亞股之冠，創歷史單日最大跌點，值得貼文紀錄，方便自己未來回顧。

2018年10月11日台股跌幅居亞股之冠

    李佛摩《股票作手回憶錄》裡面曾經有提到大戶在行情上漲的過程其實並不會大幅出脫持股，而是拉高股價後再隨著行情下跌緩慢賣出手中的持股(因為此時散戶才會進場承接)。如果想要看市場的承接意願，最簡單就是看融資，融資相當於市場上的人氣，當融資出現下滑，可以解釋成投資人(不一定是散戶)正在離開市場，這時候持有大量股票部位的人會開始緊張，因為倒貨沒有人接，會導致行情一路下滑。

★三大法人籌碼(小台)台指期策略 (含程式碼)

     一直以來我很看重外資的台指期未平倉口數增減，但是2017年以來發現大盤就算閃崩，外資的未平倉籌碼一直是多單，雖然靠計算增減量可以取得不錯的濾網，但是似乎不夠直觀，不管外資現在是用大台來做套利、避險或是摩台價差，總之外資的籌碼參考性似乎在下滑。

     我發現利用小台的籌碼反而更能看清局勢，畢竟小台交易成本高，不受大戶及外資青睞，但這卻是資金不足的散戶唯一選擇，假設今天三大法人持有小台多單有1萬口，也可以說散戶持有1萬口的空單，而且是小散戶，也因此可能較具有參考意義。


     從下面指的兩個台指期的圖比對，大概就可以看出小台的籌碼還是很「乾淨」。

台指期外資未平倉淨口數：今年都是多單，無法反應真實行情。

★台股人氣退散？

     最近觀察到台股似乎有點出現人氣退潮的現象，融資下滑是好事，歷史上好像融資下滑成交量縮，就很容易會反彈不過前高，之後就越盤越低最後進入空頭。(現在應該沒有人敢作空了吧？)

★股票期貨----滑價的代價

     為了分散投資組合，這半年來我新建了一個股票期貨投組，把稍有流動性的股票期貨丟到投組裡面去交易，本來覺得沒有什麼問題，因為策略都是套用台指期，回測表現也有一定水準。我知道股期的流動性較不好，所以在選商品時特別小心，我盡可能挑選當下市場中較有流動性的商品(例如目前火熱的華新科、中美晶…等標的)，所以丟範圍市價的結果，頂多就滑1個tick，滑價頻率大約每5筆才會有一筆單滑價。下面是這個帳戶6月份的表現，帳戶包含台指期、股期等交易狀況。台指期沒有什麼問題，但是股期的回測(手續費設定單邊0.15%)顯示6月份獲利有10萬左右，但是實單只有3.9萬，落差頗大。

★岡拉克：比特幣是市場領先指標

   「比特幣是市場領先指標」這句話不是我說的，而是新債王岡拉克在2018年初美股崩盤時這麼說的，距離今年2月的崩盤已經3個多月，市場在川普的玩弄之下變得很壓抑，但是多頭氣勢似乎略勝一籌，這段時間以台股為例，不少股票創了歷史新高，三個月過去了，空軍只高興了幾天，就像李佛摩說的一樣，在多頭時悲觀主義者總是會很苦痛。


     這段時間我一直在看比特幣的走勢，發現今年以來，當美股跟比特幣的相關係數變成負相關時，美股就會見到短線高點，當然這個不具統計意義，只是單純把「專家」的結論與相關係數作個短期分析而已。

S&P500(紅色) 與 比特幣相關係數(藍色柱狀)

★2007、2011、2018股王落難記

     最近台股充滿很詭異的氣氛，股王大立光(3008)接連破底，但是加權指數以及業績較不好的光學股卻撐在相對高檔，也因為多數人買不起這檔股票，所以好像全市場都在笑看股王崩盤，隨便持有一檔小股票的散戶看起來都比買進股王的富豪們來的聰明，窮人贏過富人？感覺有點與經驗法則不符。

股王大立光接近腰斬價

     我看到富豪才買得起的大立光崩盤時，我第一個想到的是紅酒指數，當名貴的紅酒拍賣價格崩盤的時候，經濟(股市)隨後也會跟崩盤，我覺得這個主題好像很有趣，所以做了一點功課，把2007年次貸風暴及2011年歐債危機，台股最熱門的股王拿出來比較看看，似乎發現了一些共通點，貼出下圖給大家參考…

★台指期13:25交易策略(含程式碼)

     隨著被動型基金規模快速成長，台股加權指數尾盤最後一筆集中撮合的量似乎也有放大的趨勢。以往我都是鎖定FSTE、MSCI指數的調整日去賺點便當錢，但是近年來，似乎發現平常日的最後一撮也常常把指數拉個20點。在這裡提供一個簡單的突破策略讓讀者發揮。

回測商品：台指期1分K (無手續費設定)、回測時間：2007-2018.3

★2018/2/6 台指選擇權市場的脆弱

   

     該來的還是會再來一次，繼去年8月份的閃崩事件，昨天台指期跳空開低之後，台指選擇權的價格上下劇烈跳動，而且不管是哪一個履約價，買賣權都一樣，委買委賣變得很薄，好像造市商都沒有睡醒一樣。