★2021結算/2022投組展望

    又到了年末檢討成績單的時候……今年全年帳戶損益-16.49%，是近七年有紀錄以來首次虧損，看到台股今年漲幅排名全球前幾名，心情更是難受。不過也不是沒有虧損過，我想有虧損才會有進步，所以今年花比較多時間研究自己虧損的交易，讓虧損發揮最後殘存的價值。

(一) 回顧2021年交易

●太多偏見，沒有開啟台股的交易投組

   去年2020年因為期貨獲利不少，再加上指數又收在歷史高檔，雖然我有準備好台股投組，但是並沒有開啟。於是今年台積電橫向整理了半年，指數也盤整半年，個股表現卻很多活潑，結果今年唯一有創高的投組就是台股投組，只是沒有下單而已。

●指數上沖下洗，順勢交易難發揮

   今年的投組資合，我把重心放在全球指數期貨，其中台指期又押了超過一半，想說連續幾年賺得很順，就懶得調整。結果今年國際指數出現大盤整，常常上沖下洗，只有少數的指數及商品期貨市場出現比較明確的走勢。對於沒有押寶對商品的順勢交易者來說，實在不是很好過，例如羅素2000、日經、恆生、韓指、A50，今年都出現好幾段難纏的走勢，所以對於使用順勢交易的投機者來說，只要沒有押對商品，負報酬是很正常的，也不用太難受，只是該花心思的是……如果明年再來一年，要如何應對。

●台指期出現嚴重滑價

   大滑價可說是盤整時期的一大特色，通常滑價點也容易出現短線轉折，我曾經有一段時間專門抓滑價點進行反向交易，的確賺了一些錢，但是因為盯盤太累，最後還是放棄了，留給喜歡短線交易的人去挖掘了。我想隨著使用簡單的程式交易的人越來越多，突破近期高低點，發生5-10點以上的滑價也會越來越頻繁，只是我很納悶的是為什麼17000點的台指期滑價居然會比28000點的恆生指數期貨更多……仔細觀察台指期的五檔報價，可以看出現在每天平均五檔的委買賣不到500口，但是一個突破快市，會在幾秒內吸引5000口的追價單(如下圖所示)，再加上高頻交易從中插隊抽單，要不滑價也很困難，所以2022年對於這種傳統的程式交易者，一定要有一些改變，不然手中的交易策略會跟回測偏離甚遠。

●6-8月的手單出現嚴重虧損

     如果把今年投組的報酬拆開，程式交易的部份大概只賠了8%左右，剩下的8%是由手單交易貢獻的。今年5月開始因為疫情關係，每天關在家裡哪也不能去，沒事就打開電腦看盤，看久了就有點手癢，想說5月份程式獲利滿多的，練習一下手動交易也不錯，結果可想而知，我犯了所有小韭菜都會犯的錯，看對獲利抱不住，虧損又覺得隨時會反彈解套，每天賠一點，兩個月下來就賠了不少。也許我在程式交易市場打滾很久，但在主觀交易上卻很差勁……於是我又得到了一個十年前就知道的結論，那就是「我不適合主觀交易」。我常羨慕在盤中短線可以把交易處理很好的人，我也有去上過一些短線交易的實境課程，不過常常手眼不協調，一緊張就容易出錯。去年疫情讓我在3月撈了一大筆；今年又因為疫情讓我吐了一大筆。

(二) 2022年投組展望

1) 把台指期的部位縮減，改成Next bar丟單

    首先2021年台指期的比重我放太多了，雖然過去我在這個商品賺到不少，要我關掉這個商品實在下不了手。但是後來仔細想想，1口大台的資金我可以轉下1口小日經、1口小恆生及1口A50指數，或是轉下到新加坡富台指，滑價少流動性又更好，實在沒必要把資金集中在台指這個淺碟市場。所以2022年我台指期的部位也降低了不少。

    除了降低台指權重，為了應付台指期滑價的問題，我簡單用ADE的語法把台指期的一些交易策略改成Next bar交易，順便也可以測試自己的順勢策略如果慢一根K線丟單績效會如何。雖然Next bar交易的回測表現較差，但是回測起來更接近真實，後來發現這種測試法也可以用來檢測策略的可靠度，如果因為慢一根K線進場，策略績效就變很差，那這個策略可能不是這麼可靠。

2) 加入盤整的逆勢策略

      多虧今年的負報酬，我又重操舊業開始寫程式策略，我把我手中因為盤整而虧損的交易全部放在一起分析並找出共通點，最後找到一些盤整時逆勢交易的特殊手法(真是多虧了DD，不然我也寫不出來)。不過雖然寫出一些有貫穿性的逆勢交易手法，在投組配置上我還是以順勢策略為主，逆勢策略不超過順勢策略的一半，因為目的只在於平滑損益曲線，我也不希望大行情出現時，逆勢策略在扯後腿。下圖是把逆勢策略用在新加坡指數(60分K)上面，今年整年盤整，如果只有順勢策略的話一定很辛苦。

3) 小資金開啟股票投組

    雖然我覺得股市乖離有點太大，但是看到朋友航海王在2021年噱了數十億，逼著我還是要研究一下股票，所以2022年我還是決定啟動股票交易投組，只是沒有這樣下過，所以打算先用一百萬以內的小資金進行外卡測試。

後記：

1) 希望2022年台股攻3萬點。

2) 沒動力寫新文章很久了，一方面是程式交易也沒什麼進步的地方；另一方面可能已經失去那種想要靠期貨噱爆的衝勁，在交易路上每年賺個20%求穩就好了。