★波動率的領頭羊：美國公債？

     我觀察到一些現象，我自己也還沒有足夠的數據去佐證，先來這裡分享我的想法。我發現當美債突破一個區間或是波動率開始放大時，接下來全球的期貨(不管是商品、能源、指數期貨)都也會有波動放大的趨勢，今年到現在就發生了好幾次，先是美債突破區間，伴隨而來的是手中的順勢策略不斷停利，然後逆勢策略不斷停損。

     我自己操作的16個商品，只要是順勢策略的都大賺居多，逆勢策略則是常常洗出場賠錢，大家不妨看看自己手邊的策略，是不是有這個現象。

    美債的規格很大，跳動1次就是30美元，一般人是玩不起的。除此之外美債被認為是期貨界流動性最佳典範，委買賣都是數千口，所以大資金的CTA、投資機構，不管是避險或投機，都會放大部位在操作美債(因為胃納量很大)。也因此我認為美債的走勢其實就是代表大戶市場風險的看法，所以美債波動放大，就產生領頭羊的效果，不管是上下沖洗，或是單邊趨勢，容易造成整個市場(全球市場)的劇烈反應。不過這是我自己的推測而已，大家參考看看。


後記：

     上面這個推論，讓我有個加減碼不同的思考方向，當美債突破進5日的高點，所有順勢部位加倍，逆勢部位減半操作，也許是個不同的操作模式(應該沒人想過)。