●外匯保證金交易 - 澳幣 [當沖與波段]

EasyTrader ArtNo 194

外匯保證金交易簡介
通常，投資者總是將保證金外匯交易與外匯期貨混淆。現在比較流行的外匯交易方式是一種現貨的外匯保證金交易，它與期貨有一些共同的性質，但是不屬於期貨範疇。外匯保證金交易(Margin Trade)可以說是外匯的信用交易，類似於股票融資融券的一種投資工具，投資人只要用一定比例的錢（保證金），就可以從事數倍於保證金額的外匯投資。
由於匯率每日波動性不大，平均每日波動僅0.7﹪~ 1.5﹪，若以實金換匯交易，則投資報酬率小，一般投資人無法享受到以小搏大、信用保證金交易的優點。故一般皆以保證金交易為之，靈活性強，買、賣兩相宜，可投資、可避險。

投資人在經過金融機構同意後，授予若干信用擴張倍數，使其可以操作相當於存入資金10~20倍的交易金額。投資人可以享受有利的財務槓桿（FINANCIAL LEVERAGE）操作，在瞬息萬變的外匯市場，僅須以佔交易金額極低比例的資金，透過金融機構詢價（DEALING），即可在外匯市場上進出買賣，如同國際資本家一般掌握賺取匯差的機會。

投資人在損益發生時，金融機構會自動從帳戶中轉入獲利或者扣除虧損金額。

所以簡單的說，其投資方式就是投資人在銀行或是外匯經紀商開設『外匯保證金交易帳戶』，存入一筆資金做為保證金，銀行或經紀商根據該款項設定10至100倍不等的信用擴張額度，提供投資人於24小時皆不停歇的外匯市場中操作外幣買賣。例如：運用帳戶的美元來買、賣日幣或歐元，賺取其中的價差。

利用匯率升貶變動之特性，「先買後賣」或「先賣後買」雙向操作的方式，讓投資人可以利用較小資金，獲得較大的交易額度來賺取匯率差價利潤。所以只要判斷正確，無論多頭或空頭市場均有相等的獲利機會。

保證金外匯交易與期貨相同之處是固定合約和保證金制度，但是這絕對不意味著保證金外匯就是期貨外匯（期貨外匯是另外一種交易），因為它不具備期貨的本質的特點：時期。精確地說，保證金外匯交易應該稱為現貨外匯保證金交易。

保證金外匯交易與期貨還有一個非常巨大的差别，就是期貨交易是由期交所建立的，即所有交易者，不論是投機者還是保值者，都必須通過期貨交易所的會員參予交易；而保證金外匯則不同，它没有固定的交易所，是通過各银行之間交易，所謂的外匯經紀公司，不過是一個仲介機構。這個差别看起來似乎意義不大，但是能够直接影響投機者的交易行為：期貨品種在任何時候，交易所的報價是唯一的；而外匯交易中不同的銀行或者經紀公司，則可能給客户不同的報價，這些報價儘管不會相差懸殊，但是已經足以對交易者產生影響了。一般來說，大多數銀行或經紀公司是以路透社或美聯社的報價為交易價格，當行情劇烈變化的時候會略有差異。

外匯保證金交易之功能與特性
(1)節稅：此屬境外投資，除所得稅法另有規定，在一定金額內不予課徵所得稅及交易稅。

(2)避險：本帳戶可規避之風險
●進出口匯差風險
●地區性政治、經濟風險
●目前所持資產標的貨幣之匯差及利差風險
●買進賣出套牢之風險
●資金調度之風險
●金融危機之風險

(3)不用積壓資金
不管是規避風險或是利用匯率變化賺取價差，善用交易帳戶的信用額度，只需要1%以上的必需保證金就可以獲得100%的交易額度，其餘閒置資金可充作投資預備金或其它途徑使用，最有利於需要時常週轉調度資金的廠商或不願積壓資金的投資者。

(4)投資報酬率較高
匯率變動較小，每日振幅僅0.8%~1.5%左右。以投資立場來看，實金交易報酬率較低。而利用財務槓桿原理，將資金以10倍的方式操作，依每日振幅來看，即每日都有8%~15%的操作空間。

(5)特強的靈活性，不怕套牢
外幣交易採詢價(Dealing)方式交易，由銀行同時報出買價及賣價，客戶自行決定買賣方向，可以在任何時刻進入市場或退出，也可以隨時改變策略。每天二十四小時的交易時間，投資者只需考慮價格是否滿意，而不用擔心買不到或賣不掉的煩惱，資金運用更加靈活。

(6)雙向獲利、交易迅速
即期外匯由銀行同時報出買價及賣價，利用預購或預售方式，客戶自行決定買賣方向，不僅可以先買後賣、亦可先賣後買，不若股票有融資融券之限制，可任意多空操作。投資者只要透過網路交易平台或電話，即可在轉瞬間完成交易。

(7)彈性最大的風險控制
帳戶的信用擴張在銀行的授信額度內，完全依據投資者的意願及風險承受程度自行掌握，適合不同風險承擔意願的人。市況對投資者有利時可加大額度，擴大利潤。風險大時可設定停損點、降低額度，減少損失。

(8)易於管理，集中實力
投資者可以集中實力，分析研究少於四種主要貨幣，易於掌握。

(9)較低的人為干預
根據IMF之統計，每日全球外匯成量約3兆8000億美元，由於全球貨幣種類繁多，外匯現貨每天交易量85%集中於G-7國家的「主要貨幣」，相對與數百種產品組成的期貨市場，及眾多的交易所和多達5萬檔以上股票組成的股票市場相比顯然較具有流通性，任何操縱行為都難有效果，即使是各國央行出手也不一定有效。因此沒有任何人或機構可以控制外匯市場，就算各國中央銀行聯手也難以做到，因為現今市場每日交易量已大大超過世界主要國家外匯儲備的總和，因此公平性較高。

外匯保證金交易帳戶類型
外匯保證金交易是以口（手）數作為交易單位，帳戶分為標準帳戶、迷你帳戶兩種

全球貨幣種類繁多，但外匯現貨每天交易量85%集中於G-7國家的「主要貨幣」在今日，超過85%交易的主要貨幣包括了：美元，日圓，歐元，英鎊，瑞郎，加元和澳元。

外匯市場交易時間
外匯市場是一個24 小時交易的市場，週一到週五24小時隨時隨地均可交易。

外匯市場一日間之交易，每天從雪梨開始，然後依照全世界各地開始營業的時間，從雪梨、東京、香港、新加坡開始，直至歐洲、倫敦、紐約、舊金山為止，一天交易結束。

由於近年來科技發達，訊息傳遞快速無比，各地銀行均可藉著先進的電訊設備立即連線處理外匯交易，在世界各地之金融市場上24小時都有外匯交易在進行，它與其它的金融市場不同的是，投資人可以24小時將重要經濟，社會和政治事件反應在貨幣波動中。

資料來源 外匯交易教學天王

測試資料的交易時間為 GMT 時間 

澳幣現貨 15 分K 當沖 交易週期 2007/07/01 ~ 2014/6/30


澳幣現貨 15 分K 留倉 交易週期 2007/07/01 ~ 2014/6/30


15分K 當沖程式碼
{ ***** System Code Start here *****}
{ Public inputs }
Inputs:LuckyNet(0),IntraDay(0), TradeStopLoss(0.008),TradeProfit(0.050) ;
Inputs:TradeInday(1),Time1SW(0),Time1B(700),Time1E(1300) ;
Inputs:Time2SW(0),Time2B(900),Time2E(1300),Time3SW(0) ;
Inputs:Time3B(900),Time3E(1300),PositionSW(0) ;
inputs:Frac_LMM(3.68),NBar_LM(4),Frac_SMM(3.77),NBar_SM(18) ;

{ Public Variables }
Vars:Cond_LE(false),Cond_SE(false),CondNet_L(false),CondNet_S(false),
UBuy(0),USell(0),BuyStop(0),SellStop(0),BuyStopA(0),SellStopA(0),
NewBuyStopA(0),NewSellStopA(0),PL(0),PS(0),LastTradeDay(false) ;
Vars:TimeOK1(true),TimeOK2(true),TimeOK3(true),PosSW(true) ;

{ BuyMode Setup }
inputs:NBar_LE(10),Frac_LE(3.13) ;

{ SellMode Setup }
inputs:Bar_S1(47),NBar_SE(12),Frac_SE(5.50) ;

{ Exit Long Position Setup }
inputs:NBar_LX(63) ;

{ Exit Short Position Setup }
{ BuyMode Variable Setup }
Vars:LE_ATR(0) ;

{ SellMode Variable Setup }
Vars:SE_ATR(0) ;

{ Exit Long Position Variable Setup }
Vars:LMM_ATR(0) ;

{ Exit Short Position Variable Setup }
Vars:SMM_ATR(0) ;

{ ***** LastTradeDay ***** }
{LastTradeDay = _MagicQS268_LTD ;}

{ initial profit and loss }
if MarketPosition = 0 then begin
PL = AvgPrice*TradeProfit ;
PS = AvgPrice*TradeStopLoss ;
end ;

{ ATR calculate for code }
LMM_ATR = AvgTrueRange(NBar_LM);
LE_ATR = AvgTrueRange(NBar_LE);
SMM_ATR = AvgTrueRange(NBar_SM);
SE_ATR = AvgTrueRange(NBar_SE);

{ Entry and Exit prices }
UBuy = HighD(0) + Frac_LE * LE_ATR ;
USell = Average(Open, Bar_S1) - Frac_SE * SE_ATR ;

{ Long and Short Entry Condition Setup }
Cond_LE = (MOD(DayofMonth(Date),2) = 0 and DayofWeek(Date) <> 1) ;
Cond_SE = (MOD(DayofMonth(Date),5) <> 2 and DayofWeek(Date) <> 5) ;

{ Combine Trade Number in day }
Cond_LE = Cond_LE and EntriesToday(date) <= TradeInDay ;
Cond_SE = Cond_SE and EntriesToday(date) <= TradeInDay ;

{ Combine Trade time zone in day }
if Time1SW = 0 then TimeOK1 = true else TimeOK1 = (time >= Time1B and time <= Time1E) ;
if Time2SW = 0 then TimeOK2 = true else TimeOK2 = (time >= Time2B and time <= Time2E) ;
if Time3SW = 0 then TimeOK3 = true else TimeOK3 = (time >= Time3B and time <= Time3E) ;

{ Check Position status for entry}
if PositionSW = 0 then PosSW = true else PosSW = (MarketPosition = 0) ;
Cond_LE = Cond_LE and PosSW ;
Cond_SE = Cond_SE and PosSW ;

{ Entry Long orders }
if Cond_LE then Buy next bar at UBuy Stop ;

{ Entry Short orders }
if Cond_SE then SellShort next bar at USell Stop ;

{ Exit orders, long trades }
If MarketPosition > 0 then begin
PL = EntryPrice(0)* TradeProfit;
PS = EntryPrice(0)* TradeStopLoss ;
If BarsSinceEntry = 0 then begin
BuyStop = EntryPrice - Frac_LMM * LMM_ATR;
end;
if BarsSinceEntry >= NBar_LX then Sell next bar at Market ;
end;

{ Exit orders, short trades }
If MarketPosition < 0 then begin
PL = EntryPrice(0)* TradeProfit;
PS = EntryPrice(0)* TradeStopLoss ;
If BarsSinceEntry = 0 then begin
SellStop = EntryPrice + Frac_SMM * SMM_ATR;
end;
SetStopLoss(PS * BigPointValue) ;
end;

if IntraDay = 0 then SetExitonClose
else if IntraDay = 1 and LastTradeDay then SetExitonClose ;

{***************** End of Strategy ************}