★放空股市不如買進美債

     昨天複習金融怪傑的老書，書中提到當股市大漲之後，如果預期經濟即將衰退，比較好的作法是作多債券而非放空股市，因為股市在崩盤之前，常常會來個大反彈，把空單都洗乾淨後再跌……翻到這頁，我閃過一種感覺，覺得最近的行情好像就在呼應這段。

★史上最強年報即將公佈

   2019年開始全球股市就從美國政府關門的那一天開始漲，期間一堆國際變數，包括英國脫歐問題擴大、川普發佈緊急命令等，但是全球股市不畏利空就是一直漲，很多公司營收公佈嚴重衰退，結果還是一直創高，最有感的就是台積電晶圓報廢事件影響營收超乎法人預期，卻還是照漲不誤，到底是在漲什麼?是中美貿易戰緩和了嗎?

★建立一個放心的交易模式

     農曆過年期間我又把《股票作手回憶錄》複習了一遍，其中最吸引我的就是老火雞的名言「你知道的，現在是多頭，所以我不能失去部位」，這一段話的確就是我過去主觀交易失敗的寫照，看了之後感觸良多，在此分享給各讀者。

     我不算是個市場新手，在主觀交易上，每當我面對股票投資時，總是會先花了點時間研判現在市場是走多還是走空，如果我的看法是走多，我會開始研究個股，從基本面研究到籌碼面。一旦選中標的後，便開始找機會買進持有股票，如果運氣很好股市走多，我持有多頭部位很容易就會產生利潤，但是接下來的每一天我都活在恐懼之中，每天提心吊膽，總害怕到手的10%利潤會因為一個不留神而消失殆盡，於是我開始進行了更多研究以防範未然，鎮日守在看盤軟體旁邊，不是研究個股就是殺進殺出，一年過去了，大盤漲了20%，但是帳戶卻賠了5%。我想賠錢對一個有心於股票交易的人來說就像喝水一樣，但真正叫人心庝的是我花了一堆時間研究，結果還不如閉上眼睛買進指數ETF的人。

★中國長線投資機會浮現？

     中國股市連續數月下跌，最興奮的莫過於手中滿滿現金的長線價值型投資客，打開對岸的財經節目，分析師紛紛長線看好中國股市。縱觀各國股市，最簡單的長線投資模式就是畫出原始上升趨勢線，如果跌到的話就是長線買點，但是採用畫線低接買股票常常會出現一些誤差，一個誤判很可能就是資金套牢3年，對於閒錢多的人當然無所謂，但是過程也是不免要忍受一些折磨。

     下圖是上証指數月K線圖，目前指數在2500點附近，圖中的紅色線為2005年及2014年的低點連線，也是眾多財經節目畫出來的上升趨勢線(如下圖紅線)，在這裡鼓吹長期投資中國股市既合情又合理。

★道瓊史上最大漲點(+1086)統計數據

    道瓊工業指數在連續的下跌走勢後突然反轉大漲1086點，創下歷史最大漲點。交易圈流行一句話「最大的漲點都是在空頭出現」。而我的實戰記憶中也是如此，當下跌沒有經過打底就出現長紅，常常都不是個好買點，這種歷史等級的數字尤其引起我注意，所以我順勢把道瓊從2007年到現在，連續數日下跌後出現長紅大漲500點作個統計。

2018年

★比特幣跌破6000美元

     過去24小時所有加密貨幣大逃殺。早上起床第一件事就是就跑去買報紙，結果發現《工商時報》及《經濟日報》完全沒有報導，有種山雨欲來風滿樓的感覺。

★史上最長萬點 vs 史上最大跌點

     以前在自營商當打工仔的時候，老一輩的交易員跟我說，史上最大的漲幅都會在底部附近；而史上最大的跌幅都會出現在頭部。該來的還是躲不掉，這一次的崩盤其實是可以預期的，但是沒想到是如此慘烈，尤其是台灣跌幅居亞股之冠，創歷史單日最大跌點，值得貼文紀錄，方便自己未來回顧。

2018年10月11日台股跌幅居亞股之冠

    李佛摩《股票作手回憶錄》裡面曾經有提到大戶在行情上漲的過程其實並不會大幅出脫持股，而是拉高股價後再隨著行情下跌緩慢賣出手中的持股(因為此時散戶才會進場承接)。如果想要看市場的承接意願，最簡單就是看融資，融資相當於市場上的人氣，當融資出現下滑，可以解釋成投資人(不一定是散戶)正在離開市場，這時候持有大量股票部位的人會開始緊張，因為倒貨沒有人接，會導致行情一路下滑。

★三大法人籌碼(小台)台指期策略 (含程式碼)

     一直以來我很看重外資的台指期未平倉口數增減，但是2017年以來發現大盤就算閃崩，外資的未平倉籌碼一直是多單，雖然靠計算增減量可以取得不錯的濾網，但是似乎不夠直觀，不管外資現在是用大台來做套利、避險或是摩台價差，總之外資的籌碼參考性似乎在下滑。

     我發現利用小台的籌碼反而更能看清局勢，畢竟小台交易成本高，不受大戶及外資青睞，但這卻是資金不足的散戶唯一選擇，假設今天三大法人持有小台多單有1萬口，也可以說散戶持有1萬口的空單，而且是小散戶，也因此可能較具有參考意義。


     從下面指的兩個台指期的圖比對，大概就可以看出小台的籌碼還是很「乾淨」。

台指期外資未平倉淨口數：今年都是多單，無法反應真實行情。

★台股人氣退散？

     最近觀察到台股似乎有點出現人氣退潮的現象，融資下滑是好事，歷史上好像融資下滑成交量縮，就很容易會反彈不過前高，之後就越盤越低最後進入空頭。(現在應該沒有人敢作空了吧？)

★股票期貨----滑價的代價

     為了分散投資組合，這半年來我新建了一個股票期貨投組，把稍有流動性的股票期貨丟到投組裡面去交易，本來覺得沒有什麼問題，因為策略都是套用台指期，回測表現也有一定水準。我知道股期的流動性較不好，所以在選商品時特別小心，我盡可能挑選當下市場中較有流動性的商品(例如目前火熱的華新科、中美晶…等標的)，所以丟範圍市價的結果，頂多就滑1個tick，滑價頻率大約每5筆才會有一筆單滑價。下面是這個帳戶6月份的表現，帳戶包含台指期、股期等交易狀況。台指期沒有什麼問題，但是股期的回測(手續費設定單邊0.15%)顯示6月份獲利有10萬左右，但是實單只有3.9萬，落差頗大。

★岡拉克：比特幣是市場領先指標

   「比特幣是市場領先指標」這句話不是我說的，而是新債王岡拉克在2018年初美股崩盤時這麼說的，距離今年2月的崩盤已經3個多月，市場在川普的玩弄之下變得很壓抑，但是多頭氣勢似乎略勝一籌，這段時間以台股為例，不少股票創了歷史新高，三個月過去了，空軍只高興了幾天，就像李佛摩說的一樣，在多頭時悲觀主義者總是會很苦痛。


     這段時間我一直在看比特幣的走勢，發現今年以來，當美股跟比特幣的相關係數變成負相關時，美股就會見到短線高點，當然這個不具統計意義，只是單純把「專家」的結論與相關係數作個短期分析而已。

S&P500(紅色) 與 比特幣相關係數(藍色柱狀)

★2007、2011、2018股王落難記

     最近台股充滿很詭異的氣氛，股王大立光(3008)接連破底，但是加權指數以及業績較不好的光學股卻撐在相對高檔，也因為多數人買不起這檔股票，所以好像全市場都在笑看股王崩盤，隨便持有一檔小股票的散戶看起來都比買進股王的富豪們來的聰明，窮人贏過富人？感覺有點與經驗法則不符。

股王大立光接近腰斬價

     我看到富豪才買得起的大立光崩盤時，我第一個想到的是紅酒指數，當名貴的紅酒拍賣價格崩盤的時候，經濟(股市)隨後也會跟崩盤，我覺得這個主題好像很有趣，所以做了一點功課，把2007年次貸風暴及2011年歐債危機，台股最熱門的股王拿出來比較看看，似乎發現了一些共通點，貼出下圖給大家參考…

★台指期13:25交易策略(含程式碼)

     隨著被動型基金規模快速成長，台股加權指數尾盤最後一筆集中撮合的量似乎也有放大的趨勢。以往我都是鎖定FSTE、MSCI指數的調整日去賺點便當錢，但是近年來，似乎發現平常日的最後一撮也常常把指數拉個20點。在這裡提供一個簡單的突破策略讓讀者發揮。

回測商品：台指期1分K (無手續費設定)、回測時間：2007-2018.3

★2018/2/6 台指選擇權市場的脆弱

   

     該來的還是會再來一次，繼去年8月份的閃崩事件，昨天台指期跳空開低之後，台指選擇權的價格上下劇烈跳動，而且不管是哪一個履約價，買賣權都一樣，委買委賣變得很薄，好像造市商都沒有睡醒一樣。

★EWT/UUP比值

     最近看新台幣一直升值，台股連續3天用強漲脫離在半年線。對於站上年線已經超過350天的台股來說(近15年來沒出現過，而且年線不可能永久無堅不催)，我開始懷疑在台幣持續升值的情況下，外資要再買進台股，豈不是要用更多的美元去推升，套一句索羅斯說的「匯率對基金操盤人是最重要的，因為只要波動個幾%，換回美元之後很可能導致整年白忙」，台幣升值來到歷史的壓力區(29元)，政策似乎比較助貶(台灣寬鬆、美國縮表)，如果在這時間還在繼續把美元換台幣進而買進台股，如果台幣不小心大幅回眨，這些操盤人不是吃錯藥就是冒著年終獎金領不到的風險買進台股。

   

★感恩節前買進美股抱到年底(勝率80%)

     今天看到一篇文章，說明美股從1942年到現在，只要在感恩節前星期五買進道瓊，抱到當年年底，獲利曲線如下：

圖：感恩節前周五買進1000美元道瓊工業指數抱到當年年底獲利曲線 (1942-2016)

★高收益債帶量跌破頸線

    發行高收益債的公司通常體質不佳，在景氣好的時候就會跟著股市上漲，投資人很容易賺到高額債息及價差，但隨著股市走跌，這些體質不好的公司也都會原形畢露，所以某種程度，高收益債會領先股市反應。

     不知道讀者有沒有注意，高收益債的ETF在今年7月底見了高點，整理了3個月，最近爆量跌破頸線(如下圖)，雖然有可能是多頭的正常回測，但是已經跌回今年的起漲點，也就是說2017年買高收益債的人全部套牢，如果你有定期定額買高收益債基金的人，可能要稍微花點時間判斷一下未來行情，因為你的帳戶績效正在回吐中。

★放空總是很痛苦

          一直以來交易指數期貨(例如台指期)都有一個痛，那就是作多好像很順利，但是放空卻常常要提心吊膽。隨便拿一個波段策略來回測台指期，就可以發現作多似乎比較容易獲利，程式策略也比較容易撰寫；而作空的回測常常是賠錢居多，要寫出簡單又回測漂亮的放空策略，是不容易的。

     遇到這種情形，一般大概會有兩種應對方式，第一種就是把多跟空分開來寫，個別進行最佳化，然後跑出兩組參數，結果發現作空的參數變得很遲鈍，例如突破5根K線高點就可以作多，但作空的參數則為10根K線低點，這種很容易導致在崩盤來臨時，進場過慢；第二種方式就是濾網競賽，想辦法把可能會賠錢的情況過濾掉，去蕪存菁，留下一些賺錢的獲利，當崩盤來臨時，常會有很多乾淨的跌勢不小心被濾掉，看得到吃不到。

    以上是我的血淚史，供你參考。下面我提供一個不一樣的方式去保護你的台指期空單，那就是每當台指期順勢空單進場時，就近找個喜歡的點作多台積電股票期貨進行保護，台積電是加權指數裡面最大的權值股，每當出現長黑時，容易吸引一些長線資金的買盤把它再推起來，所以當台指期空頭反轉時，台積電總是扮演重要的角色。

★穩健的報價真的很重要…

     2009年我還在自營商的時候，Multicharts台灣區還是Touchance在推廣，不知道為什麼後來被凱衛拿走，一開始凱衛都很積極，但不知何時開始，我看到裡面的客服工程師一直離職，接著就開始每況逾下問題一堆。上半年凱衛推出的KWAY_V2報價源，主打又快又穩的口號，但安裝後狀況一堆，打電話過去，客服也只會叫我重新開機。我問了一些簡單的東西，客服說要去請教工程師再給我回覆，然後就沒有下文了，當下就決定放棄這家公司，也建議我的讀者，不好的廠商請大家要去抵制，每年花了幾萬給這種公司，結果光是報價就搞不定，何必再花錢養這種品質。

    下圖是今天早上凱衛的台指期報價(今年發生的次數超過兩位數)，隨便接個會慢秒的DDE就贏了。

●Touchance報價串下單大師--團購優惠方案(8/22前)

     我原本是用凱衛的報價及下單元件，但是幾次出大包之後，致電客服，卻只會要求我重新開機而已，稍早凱衛推出的KwayV2我想讓很多人在安裝的時候都抓狂了，因此我決定要有備援。我自己目前下單的報價是用Touchance+ 下單大師，最近剛好看到有在推廣這個方案，就幫高調一下囉，過去一年幾乎沒出過包，而且還有海外期貨連續月的報價。

原始連結：
https://www.facebook.com/ordermaster/posts/1572425656110947

★台指期黑色閃崩5秒：可能應對的方式

     因為有讀者留言，希望我這裡可以提供閃崩的應對方式，下面是我認為可行的轉換方式，大家可以參考，只是你永遠不知道誰會造市商什麼時候會縮手，所以這些作法都是只是減少損失的作法。

(一)改交易摩台指，善用STOP LIMIT單(停止限價單)
     先說說為什麼要交易新加坡摩台，因為摩台指都是外資交易居多，外資大額交易慣了，知道丟單不能隨便丟市價單，如下圖，這一次慘案新加坡的摩台指最低也沒有打到跌停，更重要的是新加坡交易所有支援STOP LIMIT單(停止限價單)。

★台指期黑色閃崩5秒

台指期今天這5秒實在很難熬。有使用程式下台指期的人，可能要從今天的教訓學到一些東西，未來一定還會發生。今天的原因跟自營商下單關係不大，主要原因可能只有兩個，就是程式停損及造市縮手而已。

★美股10年一次的閃崩 (統計數據)

     今天一位朋友傳給我看一個有關美股歷史的統計數據，我認為很有趣，在這邊貼給大家分享。之前57金錢爆的節目就有談過類似的東西，但是數據比較不完整，今天首次看到比較完整的統計資料，我只能說的確讓我有嚇到。下圖是美股從1907年開始每10年一次的統計資料，資料中顯示美股只要在西元年數字7結尾，在第3季很容易發生大規模崩盤，而崩盤的幅度最輕是6%，最重則是36%。如果歷史重演的話，以現在道瓊指數是21500點左右，崩盤6%就是跌掉1290點；崩盤36%的話就是跌掉7740點，而且這個數字是在2-3個月內達成。

資料來源： http://jayonthemarkets.com/2017/07/31/respect-the-trend-but-beware/

★大立光對決台積電的歷史重演？

     大立光創了歷史天價來到5400元，台積電跟加權指數並沒有創新高，姑且不論末升段到底走完沒，但是就近期強弱而言，大立光強過台積電，而且類似的戲碼在2015年4月似乎出現過一次，雖然不知道未來的走勢會不會再來一次，但是在這邊跟讀者分享歷史經驗，如同程式交易，利用歷史歸納法找...

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★一個很準的台指波動指標......

     台股總算突破萬點，真是千呼萬喚使出來。但是這次過萬點，沒有以往的激情，手中的股票及期貨帳戶都沒有太大的波動，每天只看到市場用非常快速的方式進行類股輪動，手中的股票今天漲明天跌，眼尖的人已經可以發現市場資金開始集中在特定權值股，所以常常出現指數上漲，但是市場中下跌家數比上...

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★A50交易策略(只作多)

     前陣子聽一位交易大戶說，他什麼商品都能做，什麼種類的策略都有，但唯獨新加坡的交易所A50這個商品他只作多，當時我手中也是有一些A50多空雙向的策略，但是打開內容一看，作空吃虧損的機率很高，而作多就算在空頭也能偶有獲利，實在很納悶，這幾乎是中國市場獨有的特性，尤其是2014年8月到2015年6月的那個噴出行情(不只如此2006-2007也來一次)，中國市場似乎完全不像其他市場會先進行緩漲醞釀，最後資金集中的時候就用噴出去走末升段。從下圖A50指數的走勢來看，初升段、主升段、末升段的陡度都是一樣的，十分特別。

★台股永恆的天花板

          每當接近萬點，就出現類似「萬點才是起漲點」的言論，這時候任何的帶量長紅，都會帶給投資人很大的信心，認為台股基本面好，說不定這一波真的不一樣，會衝到1萬5千點或更高。雖然我覺得萬點只是個數字，突破只是剛好而已，但其實用一個很簡單的新台幣的邏輯去推論，就可以發現台股上方有一個永恆的天花板。每個投資人都知道，台股是被外資資金推疊起來的新興國家小市場，台幣升值股市會走多，台幣貶值股市會走空，所以很多人盤後都會看一下新台幣升貶及外資買賣動向。

★2017年投資美國國債的機會來了？

          2017年3月1日道瓊指數在相對高檔跳空大漲303點，市場上所有投資機構都認為這是最後的煙花，美股要崩盤了，所以開始搶買黃金、買公債，結果沒想到美股還在高檔盤旋，但是公債及黃金已經跌了一大段。在這段時間引起市場注意的是美債10年殖利率上衝破2.6%。下圖是美國10年期公債的殖利率，雙線投資的新債王岡拉克(Jeffery Gundlach)認為殖利率要漲破3%才會讓美債進入長空；而舊債王葛洛斯則認為債券進入空頭的防線是2.6%。不管是2.6%還是3%，非農就業數據及通膨的數據太過完美，FED要升息升定了，所以看來美債真的要進入空頭的樣子，這是很直觀的判斷。

★多商品多策略的迷思

     最近看到阿政的FB上面提到多商品多策略的迷思，其實我也是有類似的看法，在這裡說說我的實戰經驗，給要切入外期的人一些參考。

     究竟多商品多策略能不能分散風險？我的答案是可以的，隨著商品數及策略數變多，一方面為了要容納這麼多的商品，首先資金水位會大幅拉高，投資組合的標準差也會比較低，所以風險是一定會下降。舉個簡單的例子來說，我只有一個策略，我拿1000萬做10種商品，每個商品均分固定資金，其風險絕對會比我拿1000萬做10倍的台指期合約來得小。  其實用直覺去想也知道，台指期如果不小心來個反向跳空，風險就一定會超過交易時間幾乎是24小時的商品。

    但是問題來了，以程式交易來說，每當我增加一個策略，投組回測的標準差很容易就下降，還沒開始交易，我就會有錯覺，認為我不再需要準備這麼多資金也可以投資更多商品，所以我就開始拿少少的資金，算了幾個標準差的風險承受度後，同時進場交易歐元、小道瓊、十年公債期貨及黃金，然後回測10年，過去沒出過錯，所以認為未來也不會有問題。於是在未來某月份的第一個星期五晚上美國公佈非農就業數據，10分鐘內就賠超過MDD。賠錢已經夠令人難過，還要再加上自己懷疑投組策略是否出現問題，這種煎熬只要做過程式交易的人就會知道。其實通常投組是沒有什麼問題，只是因為這段時間各商品的相關係數大增，然後低估風險所致。下面是我的兩個建議：

★三大法人籌碼型策略(台指期)，要注意了!!

     2014年底我曾PO一篇有關三大法人未平倉口數的策略，今天因應讀者要求，我重新回測，順便加個移動停利。發現2015、2016年表現還真不錯。我必須很坦白地說，這隻策略我的確用過一段時間，但後來因為我的投組變太大，我就捨棄這隻需要大把時間維護的策略，所以又是個看得到吃不到的策略，但至少2014-2016年三大法人籌碼類的策略應該還是有效的。

     在使用三大法人籌碼策略，有一個要注意的事情，那就是現在外資的籌碼變得很詭異，策略還會有效多久不知道，所以為了明哲保身，第一步請記得要在策略中寫進停損及移動停利的語法。

2007~2017.1回測結果

★2017年美國升息三次的謊言 (行情看法)

     2017年第一篇文，我打算花點時間來聊聊今年的行情看法，我從一個投機交易員的角度去解讀經濟事件，而非研究經濟數據靠證據說話，所以下面內容只是我單方面的思考邏輯。我相信所有交易員，都知道目前全球最關注的話題就是「美國聯準會將於2017年升息三次」，也正因為大家對這些事情的預期心理是如此強烈，所以才值得討論。

     當美國聯準會FED宣佈升息並且表示通膨增溫中，我當下不作他想就認為美元指數是最大受惠的商品，持有美元資產，放空美債，未來一定會大賺一票，你這麼想，我也這麼想，市場上80%的投資人也是這麼想的，正當我開始懷疑這個好消息的時，美國FED補了一句「2017年預期升息三次」，看到這裡，我就知道2017年美元指數雖然不一定會崩盤，但一定漲不太動，最有可能的就是作頭要反轉了。


    FED說要升息三次，這不是對美元大利多嗎？ 話是這麼講沒錯，但問題就是在於FED畫了一個天花板，告訴你2017年「升三次」，因此2017年升息的次數絕對小於等於三次。未來不管是市場開始懷疑這個問題，或是FED自己調降升息次數，對整個金融市場都是一大衝擊。

美元指數 (擷自wallstreetcn.com)

★2016年回顧及未來展望

    2016年是我成立網誌以來最忙碌也最幸福的一年。在這一年裡，我的投資績效並不理想，發文數量也大幅下降，每天坐在電腦前面都想要睡覺，尤其是下半年，全球指數商品波動率創下歷史低點，投資表現更是慘不忍睹。但是今年由於家裡多了一個新成員，每晚幫兩個小鬼洗澡是我一天當中最開心的時刻，我因此感到幸福滿足。


回顧2016

今年的投資組合跟2015年不太一樣，2016年初我將資金分成了四個部分，分別是台指期、台股、海外股票、海外期貨及外匯，今年上半年一切很順利，但是過了7月，全球指數商品的波動率履創歷史新低，期貨帳戶也呈現獲利回吐的狀況，整體帳戶的資金配置及變化如下圖：

★Wen股票程式交易策略(含程式碼)

     我們身邊常常都可以聽到很多明牌，接受一大堆資訊後然後胡亂進場，有一些股票最後真的變成飆股，但是無奈抱不住，在獲利的時候也沒有勇氣追高順勢加碼。在這邊提供我自己也有在用的程式碼並提供一些股票交易的小撇步，供大家參考。股票的箇中奧密之處在於選股，所以我並不會介意公佈我自己的實戰策略。

(1) 定期建立可能的飆股清單
     不管是聽消息、研究基本面或是籌碼面，要求自己每一季找出下一季可能會噴出的20-30檔股票。找的過程永遠要找類股中有人氣且技術面較強勢的股票，永遠不要去找股價在低檔，然後去賭他即將打完底的股票，因為這些股票上面壓力重重，很難用飆漲的方式噴出。
     假設我收到消息，未來黑色金屬的報價可能會再次泡沫，因此看多鋼鐵股，這時候我選股永遠都是選類股中「季漲幅%」最強勢的股票，而且成交量一定要很熱絡才行，如下圖所示，我如果要交易鋼鐵股，一定是買進2023盛餘及2014中鴻，我絕對不會去買雜誌推薦的燁輝或是第一銅。什麼時候選股最好？就是類股回檔的時候，如果有一些股票不回檔，那麼他一定是首選。

★股票程式交易SOP：單策略多商品(含程式碼)

     說到策略，最簡單就是把期貨那一套搬過來，但其實股票的交易策略遠比大家想得容易寫，雖然說每一檔股票的「股性」有所不同 (例如金融類股牛皮又盤整期長、營建類股漲的時候又快又急)，實在很難寫出單一策略去貫穿所有商品而且檔檔獲利。但是如果不要求檔檔獲利，只求寫出一個策略能打敗8成的商品，這卻不是難事，因為多頭的特性，很容易讓多數股票連續上漲。程式碼如下，在20日移動平均線(月線)上只要突破最近50天的高點就作多，跌破50天則多單出場：


Inputs: len(20),Entrylen(50),Exitlen(50),Money(200000);
Vars:NShare(1);
NShare=intportion(Money/(close*1000));
Condition1=close>Averagefc(close,len);
if Condition1 then buy NShare shares next bar at highest(High,Entrylen) stop;
if Marketposition>0 then sell next bar at lowest(Low,Exitlen) stop;

★2000年網路泡沫重演？

     雖然說歷史不一定會重演，但是最近全球有點在透出2000年網路泡沫的氣氛，原油跟美元指數同漲，如果接下來美股再向上衝，一切就太完美了，當股市發生完美的事情，好像就是預告災難即將到來一樣。

     我來說一下當年的狀況，1999年的時候原油從低檔向上彈升，似乎有擺脫通縮的陰影，美元指數在這個時候也同步轉強，油價上漲、美元變強、美股變強，演出了一場很完美的通膨及經濟變好的戲碼，就在2000年第一季，美股走入3年的空頭。當年納斯達克指數不管道瓊及S&P500指數已經在作頭，因為網路商機的膨風，硬是強力上漲一大段。

★從期貨交易到股票交易

     我想會在這個網站花時間的讀者，多半是對期貨比較有興趣，撇開交易資金不足的問題，大家不想碰股票的主要原因，歸納之後我發現有兩個：第一個是認為股票沒有槓桿；第二個則是選股太麻煩。
     針對第一個原因，在執行波段策略的情況下，我認為期貨跟股票的槓桿是差不多的。為什麼呢？如果從「保證金使用率」的角度去看，100萬的台幣可以操作10口大台，相當於操作1800萬的股票市值(以台指期9200點計算)；但是如果拿去操作台股，就只能買100萬的股票現貨，桿槓相差甚大。

在不加碼的情況下，期貨跟股票的槓桿是一樣的

★程式交易語法如何入門…(2小時就可以學會)

     身邊有很多朋友想要學程式交易，但是被「程式」這兩個字嚇到了，總覺得要看很厚重的書，才能夠寫出程式語法。我最常被問到的問題就是：

「想切入程式交易，但是沒有寫過程式，也不是相關科系畢業的怎麼辦？ 」

     在這裡統一回覆這些不得其門而入的讀者，其實程式語法沒有這麼困難，大概只要花個2小時練習，就可以學會了。目前台灣最多人使用的程式交易軟體就是Multicharts，這是一個像EXCEL 套裝軟體，裡面藏有很多現成的函數及功能，只要熟背一些英文單字，然後用現成的範例策略練習，就可以寫出一個自己的策略。我也是這樣學習的，先找出一些策略範例，然後再去背一些英文單字(函數)，依樣畫葫蘆創造一個新的策略出來。

    接下來我透過2個範例，告訴你程式語法是很簡單的，可能背了50個以內的英文單字就會寫出策略了。

★股票程式交易SOP:下單串接篇

     目前主管機關已經允許股票透過API下單，但是不知道為什麼證券商都沒有提供這類下單機。我個人是藉助下單大師軟體進行股票的程式交易，如果交易的檔數不多的話，下載免費版就好了。在這裡簡單說明一下我目前股票串接Multicharts自動下單的方式。



串接步驟

★別買台灣發行的國外ETF

     良心建議…現在線上在全球開戶很方便，真的想投資海外ETF，到國外去開戶就好了，台灣很多投信發行的ETF，管理費收得高，追蹤指數的效率又差，跟外國券商發行的比較起來，就如同坑殺投資人一樣。下面舉一個追踪NASDAQ 100的 ETF為例子，不用說太多大家就會懂了。


NASDAQ指數從6月底見底後一路創歷史新高，一共上漲15.3%

★Swing台指期策略 (國外程式碼應用)

《Wen外期策略團隊》

今天分享一個舊國外策略網站公開的程式碼，主要是利用Swing的特性來交易，而Swing的寫法也有很多種，以下介紹這種算是我看過最簡單最好用的，將程式碼修改如下，並套用在台指期，各位讀者可以再將其修改。

Inputs: R(17);

Var: Swing(0);

Value1=Average(H,R);

Value2=Average(L,R);

If C<Value2[1] And C[1]>=Value2[2] then Swing=-1;

If C>Value1[1] And C[1]<=Value1[2] then Swing=1;

If Swing=1 Then Begin

Buy next bar at H stop;

end;

If Swing=-1 Then Begin

sellshort next bar at L stop;

end;

★均線回歸的時間研究

《Wen外期策略團隊》 均線是大家最常用的指標之一，但是大家有沒有想過一旦價格突破均線之後，需要花多久時間才會在回歸均線附近呢？這一篇文章就是想要研究看看這個行為。 我想這篇文章應該會有很多人有興趣。 首先我們必須要先定義什麼叫做「價格突破均線」，簡...

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★最佳指標：IMF預測經成長率

     從去年一直觀察到現在，不拿出來講不行了。每當國際貨幣基金(IMF)對全球經濟作出預測時，通常都是無敵反指標。我自己的經驗是反向思考，會比較能接近陽光。 這是昨天經濟日報的頭條： 昨天是不是中國漲最少？被下調最多的日本是不是漲到今天還欲罷不能。 後記...

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★備份雲端主機AWS

《Wen外期策略團隊》

     進行海外程式交易的人最怕遇到的問題就是網路不穩或電腦當機，因此很多人會使用雲端主機，如果下單多半是到美國的商品，考慮報網路速度即時性，很多人會把主機放到美東。越來越多人使用AWS的雲端主機，但即使是雲端主機也是有可能會掛點。在這裡提供一個AWS備份雲端主機的方法，有興趣的可以參考，以下是一個真實案例。

     有在用AWS的雲端做程式交易的，instance掛掉大概是最頭痛的一件事了吧，要耗費大量的時間重建instance，如果回測資料沒有備份的話，就更慘了，這裡教大家怎麼備份AWS的instance，以及怎麼利用備份重建instance。

【備份步驟】

Step1：先連到後台，點選要備份的instance

★輕原油-加幣跨市交易概念

《Wen外期策略團隊》

加拿大幣與國際能源的變動關係密切，油價變動，通常加拿大幣就會隨之變動，但是有先後順勢，這個就可以拿來進化成交易策略，本文不說細節，只講一些概念。下面是維基百科的基本介紹，可以知道為什麼加幣跟油價有關聯：

     加拿大是在發達國家中極少數的能源出口國之一。在大西洋省份的離岸區域儲藏著豐富的天然氣資源，而在阿爾比省也儲藏著大量石油及天然氣資源，當地的阿薩巴斯卡油田的巨大儲量使加拿大擁有著全球約13%的石油儲備，成為世界上第三大的石油儲備國，僅次於委內瑞拉以及沙烏地阿拉伯。 加拿大是在發達國家中極少數的能源出口國之一。在大西洋省份的離岸區域儲藏著豐富的天然氣資源，而在阿爾比省也儲藏著大量石油及天然氣資源，當地的阿薩巴斯卡油田的巨大儲量使加拿大擁有著全球約13%的石油儲備，成為世界上第三大的石油儲備國，僅次於委內瑞拉以及沙烏地阿拉伯。

[資料來源:維基百科]

下圖為兩者的週線圖，可以觀察到油價與加幣走勢的相關度。

#加幣-輕原油週線圖(2003/08~2015/12 , 藍-加幣 , 橘-輕原油)